HGLG11

Considerações Atuais.

V = R$ 189,5

VP = R$ 133,85

V / VP = 1,415

VP = R$ 1.590.413.136,38

5º Ativo com Maior Participação no Ifix

tx de Adm = 0,6% sobre Valor de Mercado

Preço da 6ª Emissão = R$155,37 / Preço da 5ª Emissão = R$ 137,47

VE/ VP = 1,16

direito de Preferência = 0,45970363094

Valor da Oferta: R$ 819.999.875,52 CVM 400

Utilizando a Planilha para definir valores de entrada para HGLG11 com um rendimento típico de 0,78.

Objetivo com esse Ativo: IPCA+ 4% a 5% (O ideal é um spread maior, como esse Ativo é Credit Suisse - CSHG e pelo estilo de contrato e Ativos, o objetivo é ganhar mais que um NTNB mas topo um spread menor. O Histórico desse ativo de Valorização é bom, assim, como o da Gestora).

Dúvida em como calcular esse dados?

veja esse vídeo.

Cronograma da Emissão

Fato Relevante 01/07/20

"O Fundo firmou o Primeiro Aditamento ao Instrumento Particular de Compromisso de Compra e Venda de Imóvel (“Aditivo”) por meio do qual foram ajustadas as condições de pagamento para a aquisição da integralidade de três imóveis logísticos localizados na cidade de Extrema, estado de Minas Gerais (em conjunto denominados “Imóvel”).

Galpão 1: Imóvel logístico com área bruta locável de 9.792,00 m² (nove mil, setecentos e noventa e dois metros quadrados), locado em regime típico à empresa Nakata Automotiva S.A., com locação vigente até o dia 30 de novembro de 2024 pelo valor mensal atual de R$ 186.561,48 (cento e oitenta e seis mil, quinhentos e sessenta e um reais e quarenta e oito centavos);

Galpão 2: Imóvel logístico com área bruta locável de 10.366,13 m² (dez mil, trezentos e sessenta e seis vírgula treze metros quadrados), locado em regime típico à empresa Via Varejo S.A., com locação vigente até o dia 15 de julho de 2024 pelo valor mensal atual de R$ 217.688,73 (duzentos e dezessete mil, seiscentos e oitenta e oito reais e setenta e três centavos);

Galpão 3: Imóvel logístico com área bruta locável de 13.943,00 m² (treze mil, novecentos e quarenta e três metros quadrados), locado em regime atípico à empresa Nakata Automotiva S.A., com locação vigente até o dia 30 de novembro de 2024 pelo valor mensal atual de R$ 278.860,60 (duzentos e setenta e oito mil, oitocentos e sessenta reais e sessenta centavos)."

O % de Diferimento Acordado é Alto, e com uma recuperação de Mercado lenta, gera dúvidas se o numero não pode aumentar e atrapalhar o fluxo mensal .

A Concentração de 32,9% não é elevadíssima, mas é Alta. A concentração deve diminuir com o aumento do Fundo o que torna a Oferta bem aceitável (e desse ponto de vista até desejável). Atualmente, a uma preferência no Mercado de baixar concentrações de Receitas por Setor e por Grupo Econômico.

Fato Relevante

"Conforme Fato Relevante publicado no dia 5 de maio de 2020 (link), houve a assinatura do aditamento do compromisso compra e venda de três imóveis logísticos localizados na cidade de Extrema, estado de Minas Gerais. De acordo com as disposições do Aditivo, que foram negociadas pela Administradora levando em consideração os melhores interesses dos investidores do Fundo, o valor a ser pago pelo Fundo na aquisição do Imóvel permanece R$ 89.240.000,00, sendo que as condições de pagamento foram ajustadas da seguinte forma:

(i) R$ 9.200.000,00 já pagos ao vendedor a título de sinal (“Sinal”), (ii) R$ 45.533.870,00 a serem pagos mediante a celebração da Escritura Pública de Compra e Venda dos imóveis (que será celebrada com cláusula resolutiva para a hipótese de inadimplemento) e consequente conclusão da efetiva compra e transmissão do Imóvel (“Escritura Definitiva”); (iii) R$ 5.063.400,00 a serem pagos no prazo de até 180 dias contados da celebração da Escritura Definitiva; (iv) R$ 5.063.400,00 a serem pagos no prazo de até 360 dias contados da celebração da Escritura Definitiva; (v) R$ 12.189.670,00 a serem pagos no prazo de até 540 dias contados da celebração da Escritura Definitiva, corrigidos por 50% do valor resultante da variação do Índice Geral de Preços-Mercado divulgado pela Fundação Getúlio Vargas - IGP-M no período entre a data da Escritura Definitiva e o pagamento desta parcela; e (vi) R$ 12.189.660,00 a serem pagos no prazo de até 720 dias contados da celebração da Escritura Definitiva, corrigidos por 100% da variação do IGP-M no período entre a data da Escritura Definitiva e o pagamento desta parcela."

Caixa Acumulado 2020 (Resultado Rendimento) = R$ 7.810.073

Histórico de Preço.

Vídeo com a Análise do HGLG11.

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