O fundo acaba de Completar 6 meses e no relatório gerencial do mês de março apresentou comentários gerais sobre sua terceira emissão de cotas, perfazendo o montante de R$ 329.999.937,99. Podemos destacar: o custo efetivo reduzido emissão (que totalizou 2,26%) e a alocação dos recursos captados, que totalizaram 65% do PL alocado em CRIs e 3% em FIIs estratégicos, restando 32% do PL em caixa. Até 23/04, data do relatório, o fundo possuía 90% PL Alocado.
O fundo adquiriu quatro novas operações, sendo elas: CRI Carvalho Hosken, CRI Quatto, CRI FIX Laguna e CRI Eldorado Minas. Além disso, aumentou posição nos CRIs: Grupo CEM, GPK, Bourbon e Recanto das Flores. A gestora reforça que a carteira de CRIs já possui excelente diversificação, fator considerado chave pela casa, - justificando o aumento de posição. No mês de março a distribuição foi de R$ 1,54 para os detentores da cota DEVA11. A gestora comenta que resta R$ 0,11 em caixa para futura distribuição.
A carteira do fundo segue gerando fortes resultados, com 68,8% dos CRIs alocados em IPCA+, 27,6% em IGPM, 2,5% em CDI e 1,1% em INPC. Os CRIs estão distribuídos entre os setores corporativo (maior participação), loteamentos, Multipropriedade, shoppings e time sharing. Os papéis são 48% sênior, 39% série única, 10% subordinados e 3% mezanino. Os CRIs estão distribuídos em 49 operações e em mais de 11 estados.
A nova emissão do DEVA11 apesar de ser interessante pois o fundo tem alocação muito rápida gerou um movimento de Preço contrário a expectativa do Investidor, que sempre viu a cota disparar com o Anúncio. A justificativa que vimos com base no volume negociado é de algum institucional (com uma grande posição) que foi a base da 476 a 6 meses atrás está diminuindo a posição, o fundo que negocia em Média entre 6 a 8 Milhões, teve o volume do dia 27/04 em R$ 20 Milhões, dia 28/04 em R$ 16 Milhões e dia 29/04 com aproximadamente R$ 12 Milhões. Observe que desde o anuncio da oferta em 27/04/2021 o volume está muito maior que o usual de negociação, maior inclusive se comparado a 12/04/2021 (data da conversão da 3ª Oferta). Um dos institucionais e pessoas físicas fizeram um movimento de venda após a conversão mas estavam aguardando a recuperação da cota no secundário, com anuncio da 4ª oferta adequaram a estratégia a uma preferência ainda de 59,5% no aumento de posição com um Preço ainda baixo.
A 4ªemissão vem com o Preço de R$ 101,25 com a Data Base dia 05/05/2021. A proporção de Direito de Preferência em 0,5947 (59,47%). E emissão será restrita a base de cotista com Período de Preferencia em 10/05 a 20/05 (com liquidação em 21/05) e sobras em 25/05 a 31/05 (com liquidação em 09/06). O montante de Captação é 375 Milhões com excedente de até 20%.